當今世界，唯一不變的就是變化。自雙碳目標提出后，光伏行業成為(wei)當下(xia)炙手(shou)可熱的行業之(zhi)一，不僅成為(wei)資本(ben)市場最火的炒作話題，更被眾多企業視為(wei)“救命稻草”，希望登上(shang)熱門行業風口，就能起飛。

然而，前(qian)景廣闊往往伴隨著(zhu)(zhu)競爭(zheng)激烈，我國光伏行業(ye)經過(guo)十幾年的(de)洗禮(li)，已是(shi)一條競爭(zheng)激烈的(de)擁(yong)擠賽(sai)道，隨著(zhu)(zhu)近兩(liang)年百(bai)余家企業(ye)蜂擁(yong)而至，這場跨界似乎變成了新(xin)老企業(ye)攻(gong)與守(shou)的(de)博(bo)弈場。

新入局者猛攻

自2020年(nian)開始，一(yi)眾企業向光(guang)伏跨界而來，并在光(guang)伏領域展(zhan)(zhan)開了(le)猛攻，經過(guo)一(yi)年(nian)多的發(fa)展(zhan)(zhan)，光(guang)伏是否成(cheng)為(wei)(wei)新入局者不僅成(cheng)為(wei)(wei)一(yi)些企業的救(jiu)命(ming)稻草，更成(cheng)為(wei)(wei)逆襲的良方?

2021年(nian)(nian)，做汽車(che)內(nei)飾的(de)鈞(jun)達(da)股(gu)(gu)份盯上(shang)(shang)了火熱(re)的(de)光伏(fu)賽道，先以1.5億參股(gu)(gu)光伏(fu)電池(chi)片(pian)弘(hong)業(ye)(ye)(ye)(ye)新能源，又收(shou)購了其母公司捷(jie)(jie)泰(tai)科(ke)技(ji)(ji)51%股(gu)(gu)份。事實證(zheng)明抓住光伏(fu)這根(gen)救命稻(dao)草后(hou)，讓這家自2017年(nian)(nian)已深陷(xian)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)下滑困局的(de)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)出現(xian)轉機，據財報顯示(shi)，2022年(nian)(nian)一季度(du)，鈞(jun)達(da)股(gu)(gu)份實現(xian)營業(ye)(ye)(ye)(ye)收(shou)入(ru)(ru)20.36億元，同(tong)比增(zeng)長582.10%，凈利潤(run)2164萬元，同(tong)比增(zeng)長427.14%，其中捷(jie)(jie)泰(tai)科(ke)技(ji)(ji)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)持續(xu)向(xiang)好。面(mian)對新老業(ye)(ye)(ye)(ye)務盈利分化，鈞(jun)達(da)股(gu)(gu)份果斷進行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)務瘦(shou)身，宣布(bu)剝離汽車(che)不良(liang)資產，押(ya)寶光伏(fu)。近日，鈞(jun)達(da)股(gu)(gu)份再次宣布(bu)擬參與競買捷(jie)(jie)泰(tai)科(ke)技(ji)(ji)33.97%股(gu)(gu)權，若競買成功，其將持有捷(jie)(jie)泰(tai)科(ke)技(ji)(ji)84.97%股(gu)(gu)權，享(xiang)受(shou)光伏(fu)帶來的(de)更大利益。值得(de)關(guan)注的(de)是，自鈞(jun)達(da)股(gu)(gu)份宣布(bu)進入(ru)(ru)光伏(fu)領域后(hou)，在資本(ben)市(shi)場表(biao)現(xian)更加耀眼，股(gu)(gu)價上(shang)(shang)漲了近4倍，市(shi)值增(zeng)幅達(da)到403%。

沾“光(guang)(guang)(guang)”就漲的(de)不止(zhi)是個(ge)例，金(jin)陽(yang)新(xin)(xin)能(neng)(neng)源跨界入(ru)局光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)，成為(wei)資(zi)本市場一(yi)個(ge)火爆案例。金(jin)陽(yang)新(xin)(xin)能(neng)(neng)源原名(ming)寶峰時尚(shang)，是當時中國最大的(de)拖鞋供(gong)貨商(shang)，自2011年(nian)(nian)(nian)上市后(hou)，業績表現(xian)不盡人(ren)意(yi)，2013年(nian)(nian)(nian)后(hou)更是連(lian)續(xu)(xu)6年(nian)(nian)(nian)深陷虧(kui)損泥潭。2020年(nian)(nian)(nian)9月，寶峰時尚(shang)以(yi)鑄(zhu)錠制造單(dan)鑄(zhu)硅(gui)片(pian)(pian)技術(shu)打開了光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)大門并進(jin)入(ru)發展快軌，2021年(nian)(nian)(nian)獲得了第一(yi)張基于單(dan)鑄(zhu)HJT太(tai)(tai)陽(yang)能(neng)(neng)電池的(de)光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)組件訂單(dan)，并實(shi)現(xian)了徐(xu)州單(dan)鑄(zhu)硅(gui)片(pian)(pian)商(shang)業化生產，連(lian)續(xu)(xu)拿下潤陽(yang)、太(tai)(tai)一(yi)光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)、熊貓光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)共(gong)計4億(yi)(yi)片(pian)(pian)單(dan)晶(jing)鑄(zhu)錠硅(gui)片(pian)(pian)訂單(dan)，同(tong)年(nian)(nian)(nian)8月正(zheng)式更名(ming)為(wei)“金(jin)陽(yang)新(xin)(xin)能(neng)(neng)源”徹底進(jin)入(ru)光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)領域。由此開始，金(jin)陽(yang)新(xin)(xin)能(neng)(neng)源業績開始實(shi)現(xian)扭虧(kui)為(wei)盈，2021年(nian)(nian)(nian)公司實(shi)現(xian)收益約人(ren)民(min)幣(bi)3.14億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比大幅增加(jia)約180.2%，凈利(li)922.3萬元(yuan)，而2020年(nian)(nian)(nian)同(tong)期公司凈虧(kui)損約1.09億(yi)(yi)元(yuan)。

相比(bi)企(qi)業(ye)(ye)轉型(xing)破圈，巨頭(tou)跨界布局(ju)熱門(men)新(xin)興產業(ye)(ye)，謀(mou)求加快(kuai)產業(ye)(ye)多元化，并尋求新(xin)的突破口(kou)極(ji)為常見，家電巨頭(tou)創維(wei)(wei)集團便是(shi)代表。行業(ye)(ye)嗅覺靈敏的創維(wei)(wei)集團于2020年(nian)(nian)(nian)1月15日成(cheng)立深圳創維(wei)(wei)光伏科技有限公司切入分布式光伏業(ye)(ye)務，僅用(yong)兩年(nian)(nian)(nian)時間，創維(wei)(wei)已(yi)有超過(guo)6萬戶(hu)家庭戶(hu)用(yong)光伏電站實(shi)現運營且并網發電。2021年(nian)(nian)(nian)，創維(wei)(wei)集團在新(xin)能源(yuan)業(ye)(ye)務的營業(ye)(ye)額已(yi)較2020年(nian)(nian)(nian)爆增3843.3%，成(cheng)為主營業(ye)(ye)務之一。

老兵謀變

對于行(xing)(xing)業發展機(ji)遇，行(xing)(xing)業內企業的感(gan)知更早(zao)。在光(guang)伏市(shi)場(chang)發展機(ji)遇下，老牌光(guang)伏企業也開始尋求(qiu)多(duo)元化契(qi)機(ji)，希望通過在原(yuan)(yuan)有業務上上下延伸，憑借原(yuan)(yuan)有積累再度抓(zhua)住(zhu)市(shi)場(chang)風(feng)口。

相比光(guang)伏(fu)產(chan)業(ye)(ye)鏈其(qi)他環節，設備企業(ye)(ye)向(xiang)上延伸，不僅有技術優(you)勢，同時(shi)具備渠道優(you)勢。切片(pian)(pian)機龍(long)頭上機數(shu)控(kong)因(yin)業(ye)(ye)務需(xu)求回落，2019年開始向(xiang)上游利潤(run)較為可(ke)觀的(de)(de)(de)硅片(pian)(pian)環節布局，2020年上機數(shu)控(kong)硅片(pian)(pian)產(chan)能已達20GW，在(zai)(zai)手訂單量(liang)46.17億片(pian)(pian)，在(zai)(zai)硅片(pian)(pian)領域(yu)開始異軍突起(qi)。目前，經過(guo)密集的(de)(de)(de)產(chan)能擴展，上機數(shu)控(kong)已經形成30GW拉晶產(chan)能及并(bing)配套切片(pian)(pian)產(chan)能，僅次于兩(liang)大硅片(pian)(pian)龍(long)頭，成為公司的(de)(de)(de)主營(ying)業(ye)(ye)務。經過(guo)在(zai)(zai)硅片(pian)(pian)領域(yu)的(de)(de)(de)跑馬(ma)圈地，2021上機數(shu)控(kong)歸(gui)屬凈利潤(run)較2019年增(zeng)長(chang)了823.37%，市(shi)值增(zeng)長(chang)1054.47%，成為資本市(shi)場眼中的(de)(de)(de)黑(hei)馬(ma)。

同樣(yang)從設備領域向硅片(pian)(pian)(pian)環節(jie)延伸的(de)雙(shuang)良節(jie)能，屬于后起之秀(xiu)，公司(si)(si)瞄準了大(da)尺寸硅片(pian)(pian)(pian)發展機(ji)遇。2021年(nian)3月，公司(si)(si)宣布(bu)投(tou)資(zi)包頭一(yi)期(qi)20GW大(da)尺寸單(dan)(dan)晶(jing)硅片(pian)(pian)(pian)項目(mu)正式進入(ru)硅片(pian)(pian)(pian)領域，隨后開始高歌猛進。目(mu)前(qian)8GW產能已經投(tou)產，2022年(nian)計(ji)劃實現20GW產能。憑借自身的(de)客戶資(zi)源，目(mu)前(qian)公司(si)(si)在手(shou)92億(yi)片(pian)(pian)(pian)硅片(pian)(pian)(pian)訂(ding)單(dan)(dan)和超(chao)3萬噸的(de)單(dan)(dan)晶(jing)方棒/方錠(ding)訂(ding)單(dan)(dan)，若(ruo)按照簽訂(ding)時的(de)硅片(pian)(pian)(pian)價(jia)格計(ji)算單(dan)(dan)晶(jing)硅片(pian)(pian)(pian)長單(dan)(dan)金(jin)額(e)合計(ji)約779億(yi)元，長單(dan)(dan)簽署總量(liang)排名2021年(nian)第一(yi)。隨著硅片(pian)(pian)(pian)業(ye)務快速拓展，雙(shuang)良節(jie)能備受(shou)資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)青睞，2021年(nian)雙(shuang)良節(jie)能總市(shi)(shi)值同比增長了56.26%，成為硅片(pian)(pian)(pian)市(shi)(shi)場(chang)崛起的(de)新貴(gui)企業(ye)。

提(ti)到(dao)設備企(qi)業向硅片(pian)(pian)賽道進(jin)軍，就不(bu)(bu)得不(bu)(bu)提(ti)京(jing)運通。作為曾經第二(er)大單晶生長爐廠商，京(jing)運通早在2017年(nian)邁入硅片(pian)(pian)賽道，并且硅片(pian)(pian)占比(bi)逐年(nian)增長，2021年(nian)其(qi)硅片(pian)(pian)業務在總營收中占比(bi)達到(dao)了(le)48.95%，占據了(le)半壁江山。并且，隨著近兩年(nian)硅片(pian)(pian)價格高企(qi)，企(qi)業凈利潤不(bu)(bu)斷提(ti)升，對比(bi)2019年(nian)，京(jing)運通2021年(nian)的凈利潤已經大幅增長214.43%，市值(zhi)環(huan)比(bi)增長270.33%。目前，京(jing)運通在烏(wu)海一期和(he)樂山一期分別擁有8.5GW和(he)12GW的硅片(pian)(pian)產能，僅2021年(nian)簽約(yue)長單總量達25.06億片(pian)(pian)，成為硅片(pian)(pian)界的黑馬。

值得一(yi)提的(de)是(shi)，隨著京運通、雙良節能、上(shang)機數控(kong)的(de)業(ye)務拓展的(de)成功，越(yue)來越(yue)多的(de)企業(ye)開始(shi)向這個環節涌(yong)入。2021年9月，切割設備(bei)龍頭(tou)高測股份宣(xuan)布投(tou)建30GW硅(gui)(gui)片(pian)(pian)產(chan)能，加入硅(gui)(gui)片(pian)(pian)擴產(chan)大(da)軍。而目前在硅(gui)(gui)片(pian)(pian)領域中(zhong)(zhong)，除了雙龍頭(tou)隆基、中(zhong)(zhong)環和以上(shang)三(san)大(da)新進入的(de)設備(bei)企業(ye)外，高景太陽(yang)能等企業(ye)也向硅(gui)(gui)片(pian)(pian)環節發起了猛烈進攻。

據北極星(xing)太(tai)陽能光(guang)伏(fu)網統計(ji)，2021年硅片環(huan)節已(yi)經宣布(bu)了347.5GW擴產(chan)(chan)規劃，成為目(mu)前光(guang)伏(fu)產(chan)(chan)業(ye)鏈中擴產(chan)(chan)規模最大的(de)環(huan)節，按(an)照目(mu)前各家公布(bu)的(de)擴產(chan)(chan)計(ji)劃，未來(lai)硅片的(de)產(chan)(chan)能或(huo)將(jiang)遠超裝機量的(de)需(xu)求，屆時硅片環(huan)節或(huo)將(jiang)再(zai)次面臨行業(ye)的(de)洗(xi)牌(pai)。

前赴后繼

前(qian)有(you)追(zhui)兵(bing)，后有(you)來(lai)者。2022年，一大波跨界(jie)企業(ye)(ye)還在加速趕來(lai)，誰都想下場撈金。據北極星太陽能光(guang)伏網統計(ji)，自2022年以來(lai)，已經(jing)有(you)48家企業(ye)(ye)宣布跨界(jie)進入光(guang)伏行業(ye)(ye)。

但值得注意的(de)是(shi)，在企業(ye)前(qian)赴后拓展光伏(fu)領域之時，來自(zi)各方的(de)質疑聲也不斷。

今年1月(yue)，沐(mu)邦(bang)高(gao)科(ke)(ke)宣(xuan)布擬斥(chi)資11億元收購豪安能源踏入硅(gui)片領域(yu)。隨后，6月(yue)2日宣(xuan)布投(tou)建8GW TOPCON光(guang)伏(fu)電池(chi)(chi)生(sheng)產(chan)項目。此前，沐(mu)邦(bang)高(gao)科(ke)(ke)從未涉足光(guang)伏(fu)電池(chi)(chi)業務，亦無TOPCON光(guang)伏(fu)電池(chi)(chi)研(yan)發人才(cai)和生(sheng)產(chan)技術儲備，讓(rang)市場(chang)難免對沐(mu)邦(bang)高(gao)科(ke)(ke)對項目落地(di)實施實力表示質(zhi)疑。

令市場同樣(yang)表示(shi)擔憂的(de)ST新海，4月(yue)13日宣布在杭錦旗投資建設1GW光(guang)伏電池+1GW光(guang)伏組(zu)件制造等項目，總投資8億(yi)元。但值得注(zhu)意的(de)是，ST新海扣非凈利(li)潤(run)連(lian)續(xu)五年處于虧(kui)損，累計虧(kui)損金額近20億(yi)元，持續(xu)經營能(neng)力(li)堪憂。

另一家巨頭跨界引得上交所質(zhi)疑(yi)，4月23日江(jiang)蘇陽光(guang)發(fa)布公告，計劃(hua)豪擲200億建設包頭多(duo)晶硅、電池片(pian)及組件等(deng)項目，大跨度的巨額投資(zi)引上交所發(fa)文問詢(xun)，指出企(qi)業(ye)(ye)在資(zi)金不足、無技術及人(ren)員儲備，投資(zi)事項面(mian)臨多(duo)項風險(xian)下進行(xing)跨行(xing)業(ye)(ye)投資(zi)的決策是否審慎。

跨界經營是(shi)否就是(shi)救命稻草(cao)，在此不敢(gan)斷言。需(xu)要提醒的(de)(de)是(shi)，在市場競爭逐漸激烈而(er)又變(bian)幻莫測(ce)的(de)(de)環境下(xia)，跨界另一(yi)個競爭的(de)(de)激烈賽道，依然風(feng)險(xian)很(hen)大，企業(ye)需(xu)審(shen)慎選擇戰略路線。

2022年跨界光伏企(qi)業詳情如(ru)下：