一、產業概述

       白剛玉是以工業氧化鋁粉為原料，在(zai)電弧爐中經過2000℃以上(shang)高溫融化冶煉，冷(leng)卻結晶得到(dao)白剛玉熔塊。

       1、分類對比

       棕剛玉和白剛玉同樣作為主要磨料，主(zhu)(zhu)要組成成為皆為氧化鋁(lv)，區(qu)別主(zhu)(zhu)要在氧化鋁(lv)的含量、原料、用途、成分、色彩、運營方針等(deng)差距。目(mu)前棕剛玉整體產量高(gao)于白剛玉，主(zhu)(zhu)要原因是白剛玉相較成本略高(gao)。

棕剛(gang)玉和白剛(gang)玉區別對比

資料來源：公開資料整理

       2、磨料應用

       磨料按照成分與性能可以分為天然磨料與人造磨料。天然磨料系天然形成，成本與物理性能難以控制，普遍硬度較低，結晶組織不均勻，磨削性能比較差。工業中常見的天然磨料有天然剛玉、隧石、石英、石榴石及金剛石等。人造磨料是工業中使用最廣泛的磨料，主要包括棕剛玉、白剛玉、綠色碳化硅和黑色碳化硅等。目前我國已經可以生產十幾種(zhong)磨(mo)料(liao)，其(qi)中剛(gang)玉系的(de)磨(mo)料(liao)多為棕(zong)剛(gang)玉和白(bai)剛(gang)玉的(de)派生。

主要磨料產品對比(bi)介紹(shao)

資料(liao)來源：公(gong)開資料(liao)整理

       二、白剛玉發展背景

       《剛(gang)玉(yu)單位(wei)產(chan)品能源(yuan)消耗限額》國家標(biao)(biao)準(zhun)已由國家市場(chang)監督管(guan)理(li)總(zong)局和(he)中國國家標(biao)(biao)準(zhun)化管(guan)理(li)委員會于2018年11月發布，實(shi)行于2019年1月，標(biao)(biao)準(zhun)規(gui)定(ding)了棕剛(gang)玉(yu)、白(bai)(bai)剛(gang)玉(yu)、亞白(bai)(bai)剛(gang)玉(yu)、致(zhi)密剛(gang)玉(yu)和(he)燒(shao)結剛(gang)玉(yu)的(de)能耗限額等級(ji)指標(biao)(biao)，為白(bai)(bai)剛(gang)玉(yu)產(chan)業(ye)健康發展定(ding)下了標(biao)(biao)準(zhun)基(ji)礎。

電容剛玉能耗限(xian)額等級（GB 36892-2018）

資料來(lai)源：全國(guo)標準信息公共服務平臺，華經產業研究(jiu)院整理

       三、白剛玉產業現狀

       1、產量

 ;      就(jiu)我國白(bai)剛玉產(chan)量(liang)變動情況而言，隨著終端下游鋼(gang)鐵整體(ti)(ti)需求持續增長(chang)，我國白(bai)宮玉整體(ti)(ti)產(chan)量(liang)穩步增長(chang)，2019年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)產(chan)量(liang)51萬噸，從(cong)環保政策趨(qu)嚴(yan)背景下的(de)下半年(nian)(nian)整體(ti)(ti)供給(gei)和價格下降趨(qu)勢(shi)估算，下半年(nian)(nian)產(chan)量(liang)約為25萬噸左右，2021年(nian)(nian)數據顯示，產(chan)量(liang)為81萬噸，同(tong)比2020年(nian)(nian)增長(chang)9.46%。

2014-2021年中(zhong)國白剛(gang)玉(yu)產量及增長率

注：2019年整年數據為估計值，2019年上半年白剛(gang)玉產量為51萬噸

資料來源：中國機床工具工業協會磨料磨具分會，華經(jing)產業(ye)研究院整理

       2、省市分布

       就我(wo)國(guo)(guo)白剛玉(yu)省(sheng)市分布情況而言，目前國(guo)(guo)白剛玉(yu)主(zhu)要產(chan)能集(ji)中在河南(nan)和(he)(he)山東，主(zhu)要原因是(shi)，國(guo)(guo)內(nei)河南(nan)和(he)(he)山東是(shi)上(shang)游鋁(lv)土礦(kuang)的主(zhu)要儲量地(di)之(zhi)一，靠近原料產(chan)地(di)可大幅度節省(sheng)成本(ben)，數(shu)據顯示，2021年國(guo)(guo)內(nei)河南(nan)和(he)(he)山東分別生(sheng)產(chan)白剛玉(yu)50萬(wan)噸和(he)(he)31萬(wan)噸，分別占比國(guo)(guo)內(nei)總產(chan)量的61.7%，38.3%。

2021年中國白(bai)剛玉主要省市(shi)分布占比情況

資(zi)料來源(yuan)：中(zhong)國機床工具工業(ye)協會(hui)磨(mo)料磨(mo)具分會(hui)，華經產業(ye)研(yan)究院整理

       四、白剛玉產業鏈整體影響分析

       1、上游端

       白(bai)剛玉(yu)上游主要由氧(yang)化(hua)(hua)(hua)鋁(lv)粉制備(bei)而成，受整體氧(yang)化(hua)(hua)(hua)鋁(lv)價格波動影響(xiang)較(jiao)大，同(tong)時因白(bai)剛玉(yu)在一定程度可置換生(sheng)產(chan)(chan)棕剛玉(yu)，所以對棕剛玉(yu)存在一定影響(xiang)。目前，中國(guo)是全(quan)球最大的氧(yang)化(hua)(hua)(hua)鋁(lv)生(sheng)產(chan)(chan)國(guo)和消費國(guo)。2012年(nian)(nian)以來(lai)，我(wo)國(guo)氧(yang)化(hua)(hua)(hua)鋁(lv)產(chan)(chan)量在持續增長，據(ju)國(guo)家統(tong)計局(ju)數據(ju)，2021年(nian)(nian)12月中國(guo)氧(yang)化(hua)(hua)(hua)鋁(lv)實現產(chan)(chan)量624.3萬(wan)噸(dun)，同(tong)比增長1.1%；1-12月累計產(chan)(chan)量7747.5萬(wan)噸(dun)，較(jiao)2020年(nian)(nian)增加434.3萬(wan)噸(dun)。

2012-2021年中國氧(yang)化(hua)鋁(lv)產(chan)量變動情況

資料來源：國(guo)家統計(ji)局，華經產業研究院整理

2021年全球鋁(lv)土礦(kuang)儲(chu)量分布情況

資料來源：USGS，華經產業研究院整理

       2、下游端

       棕剛玉主要用于耐火材料和磨(mo)料，近年(nian)來我(wo)(wo)國(guo)耐火(huo)制品產(chan)(chan)量(liang)總(zong)體(ti)(ti)保持(chi)穩定，據(ju)統(tong)計(ji)(ji)，2017年(nian)我(wo)(wo)國(guo)耐火(huo)材(cai)料制品產(chan)(chan)量(liang)為(wei)2292.54萬噸，為(wei)近年(nian)來最低值(zhi)，2018年(nian)以后受(shou)鋼(gang)鐵等(deng)下(xia)游產(chan)(chan)業(ye)發展的(de)帶(dai)動，耐火(huo)材(cai)料產(chan)(chan)業(ye)產(chan)(chan)量(liang)逐步提升，截至2021年(nian)產(chan)(chan)量(liang)為(wei)2402.67萬噸，同比(bi)下(xia)降3.04%；就磨(mo)料整(zheng)體(ti)(ti)而言，中(zhong)國(guo)機床工(gong)具工(gong)業(ye)協會數(shu)據(ju)統(tong)計(ji)(ji)，2020年(nian)我(wo)(wo)國(guo)磨(mo)料磨(mo)具行業(ye)收入為(wei)2583.6億元，2021年(nian)磨(mo)料磨(mo)具行業(ye)同比(bi)增長28.7%，下(xia)游整(zheng)體(ti)(ti)需求增長將(jiang)帶(dai)動白剛玉需求穩步上(shang)升。

2015-2021年中(zhong)國(guo)耐火材料產量及增長率

資(zi)料來(lai)源：中國耐(nai)火材料行業(ye)協會，華(hua)經產(chan)業(ye)研究院(yuan)整(zheng)理

       五、白剛玉發展趨勢

       2022年上半年國內白剛玉(yu)產業在1-2月左右(you)延續了去年的高(gao)景氣(qi)度，整(zheng)體產業價(jia)格和需求居(ju)高(gao)位(wei)，年關(guan)之后(hou)，國內疫情反(fan)復導致下(xia)(xia)游(you)需求明顯(xian)下(xia)(xia)降，供需錯位(wei)背(bei)(bei)景下(xia)(xia)，價(jia)格持續下(xia)(xia)降，企業開工(gong)積極性變動，整(zheng)體產量持續增長進(jin)一步加速低(di)價(jia)競爭，下(xia)(xia)半年以來，各地鋼廠檢修停工(gong)數量明顯(xian)增長，需求下(xia)(xia)降背(bei)(bei)景下(xia)(xia)供需錯位(wei)仍(reng)未(wei)得到緩解，但整(zheng)體上游(you)成本仍(reng)居(ju)高(gao)位(wei)，但整(zheng)體處(chu)于(yu)緊平衡狀況(kuang)，企業利潤雖然(ran)持續下(xia)(xia)行(xing)但仍(reng)在部分利潤空間。